Londonska borza kovin (LME) je v sredo dobila tožbo proti ameriški finančni družbi, ki je zahtevala 472 milijonov dolarjev odškodnine. Lansko leto je LME preklicala več milijard dolarjev trgovanja z nikljem, ker so cene narasle.
Hedge sklad Elliott Associates in ustvarjalec trga Jane Street Global Trading sta vložila tožbo, potem ko so cene na največjem svetovnem trgu kovin med urami kaotičnega trgovanja marca 2022 poskočile na rekordnih 100 $000 za tono. Preklican 12 milijard $ vreden posli.
V svoji pisni sodbi je londonsko višje sodišče navedlo, da lahko LME v izjemnih okoliščinah prekliče posle in se ni dolžna posvetovati z udeleženci na trgu, preden sprejme odločitev.
"Ta sodba priznava obveznost LME, da vzdržuje urejen trg, in njeno moč, da posreduje v ta namen, vključno s preklicem poslov," je dejal LME.
Druge borze pozorno spremljajo primer, ker bi lahko imel širše posledice za njihovo sposobnost spopadanja s krizo.
Sodnik Jonathan Swift in sodnik Robert Bright sta sprejela stališče izvršnega direktorja LME Matthewa Chamberlaina, da posvetovanje ne bo razkrilo ničesar, česar borza še ne ve.
"Jasno nam je, da so se vsi vpleteni zavedali pomena začasne prekinitve in razveljavitve sodbe ter vpliva, ki bi ga lahko imela na vse udeležence na trgu - vključno s tistimi v položaju tožnika," so povedali sodniki.
Elliott in Jan Street sta trdila, da so bila dejanja borze nezakonita. Elliott je dejal, da se namerava pritožiti na odločitev.
Marca je Urad za finančno ravnanje sprožil svojo prvo preiskavo morebitnega napačnega ravnanja borze v Združenem kraljestvu po odločitvi Londonske borze kovin o preklicu trgovanja.
Vir pri FCA je dejal: "Seznanjeni smo s sodbo in o njej razmišljamo glede na naše regulativne odgovornosti do borze."
LME je dejal, da ima moč in odgovornost za sprostitev poslov, ker bi rekordni poziv k kritju v višini 20 milijard dolarjev lahko povzročil neplačilo najmanj sedmih klirinških hiš, kar bi sprožilo sistemsko tveganje in potencialno "spiralo smrti".
Eliot in Jane Street sta bila kritična do Chamberlainovega razmišljanja o možnih škodljivih posledicah za nekatere člane.
"Težko si je predstavljati kaj bolj verjetno, da bi trge niklja spravilo v vrtinec." Poleg tega ne bo vplivalo le na trg niklja; Neuspeh člana Londonske borze kovin, kaj šele likvidacija člana, bi imel resne posledice za globalne blagovne trge širše."
"Za udeležence na trgu v Združenem kraljestvu, ki trgujejo ne le na LME, temveč tudi na širšem naboru drugih borz, ta sodba odpira temeljno vprašanje o pomanjkanju gotovosti trgovanja pred poravnavo," je Elliott Associates dejal v izjavi.
Jane Street je dejala, da bo ocenila svoje naslednje korake.
"Jane Street je sprožila ta primer, ker verjamemo, da bi morali biti udeleženci na trgu prepričani, da se transakcije, sklenjene v dobri veri, spoštujejo, in da bi morale biti odločitve borz ali klirinških hiš o preklicu teh pogodb predmet stroge analize in največje možne pozornosti."
